Początki Ron Abuelo siegają 1908 roku kiedy to w nowo powstałej Republice Panamy Don José Varela założył cukrownie Varela Hermanos w miasteczku Pesé. Destylacja rumu zaczęła się w 1936. Ron Abuelo do dzisiaj zostaje w posiadłości rodziny prowadzony przez Luis J. Varela Jr.
Wszystkie rumy są produkowane z trzciny cukrowej uprawianej na terenie destylarni. Do starzenia jest wykorzystywany system Solera, co pozwala destylarni wykorzystywać starsze rumy w swoich kupażach.